BitMEX与Coinbase手续费深度解析：成本结构与交易决策

2025-02-24 分析 61℃

BitMEX与Coinbase手续费差异全方位解析

BitMEX和Coinbase，作为加密货币交易领域的两员大将，各自吸引着不同类型的用户。BitMEX以其高杠杆和衍生品交易闻名，而Coinbase则以其用户友好型界面和便捷的法币通道备受青睐。然而，在选择平台进行交易时，手续费是一个至关重要的考量因素。本文将深入探讨BitMEX和Coinbase在手续费方面的差异，帮助读者更好地了解这两个平台的成本结构，从而做出更明智的交易决策。

BitMEX 手续费结构

BitMEX 专注于加密货币衍生品交易，尤其以永续合约交易而闻名。其手续费结构相较于传统的现货交易平台更为复杂，需要仔细理解。

BitMEX 的手续费模型主要由挂单者（Maker）手续费和吃单者（Taker）手续费构成。挂单者是指那些提前在交易簿中挂出订单，等待被其他交易者成交的订单，他们为市场提供流动性，因此通常享受较低的手续费，甚至可能获得手续费返还。吃单者是指那些主动从交易簿中选取已有订单并立即成交的订单，他们消耗市场流动性，因此需要支付较高的手续费。

影响 BitMEX 手续费的因素包括：

交易产品： 不同的加密货币合约，例如比特币 (BTC)、以太坊 (ETH) 或莱特币 (LTC) 等，可能会有不同的手续费率。
交易量： 交易者的交易量越大，通常可以获得更优惠的手续费率。BitMEX 设有不同的交易等级，根据交易量进行划分，每个等级对应不同的手续费折扣。
订单类型： 如前所述，挂单者和吃单者的手续费率不同。

为了准确了解 BitMEX 的手续费，交易者应该经常参考 BitMEX 官方网站公布的最新手续费表。手续费表会详细列出不同合约、不同交易等级对应的挂单者和吃单者手续费率。交易者还应关注可能出现的其他费用，例如资金费用（Funding Rate），这是一种在永续合约中定期支付或收取的费用，旨在使合约价格锚定标的资产的价格。资金费用不是手续费，但会影响交易者的整体盈亏。

精确计算交易成本对于风险管理至关重要。交易者应该在使用 BitMEX 平台之前，充分了解其手续费结构，并将其纳入交易策略中。考虑到手续费和其他潜在费用，有助于制定更合理的交易计划，并避免不必要的亏损。

交易手续费

挂单费 (Maker Fee) ：在BitMEX交易平台上，如果您提交的订单价格未立即与现有订单匹配并成交，而是进入订单簿等待成交，这种行为称为“挂单”。当其他交易者以市价单或其他方式“吃掉”您的挂单时，您作为挂单方将获得手续费返还，即挂单费。BitMEX的挂单费通常为 -0.01% 或 -0.025%，具体的费率取决于交易对和您的账户等级。这意味着，通过提供流动性，您实际上可以从交易中获得 небольшую прибыли（少量利润），鼓励用户积极挂单，提高市场深度。挂单费的引入旨在奖励那些为市场提供流动性的交易者，降低交易滑点，提升市场效率。
吃单费 (Taker Fee) ：与挂单相反，如果您提交的订单能够立即与订单簿上的现有订单匹配并成交，这种行为称为“吃单”。您“吃掉”了订单簿上的流动性，因此需要支付吃单费。BitMEX的吃单费通常为 0.05% 或 0.075%，具体的费率同样取决于交易对和您的账户等级。吃单费是交易平台的主要收入来源之一，也是维持平台运营和提供交易服务的必要费用。采用吃单费机制是为了补偿做市商提供的流动性。
结算费 (Settlement Fee) ：BitMEX的部分合约（如季度合约）设有固定的结算时间。在合约结算时，BitMEX会对持仓进行结算，并收取少量的结算费。结算费通常很低，约为 0.0001%，具体数值可能会因合约类型而有所不同。结算费的目的是为了覆盖结算过程中产生的相关成本，确保合约的顺利交割。需要注意的是，永续合约没有结算日，因此不涉及结算费。
资金费率 (Funding Rate) ：BitMEX的永续合约是一种没有到期日的合约。为了使永续合约的价格尽可能与标的资产（例如现货比特币）的价格保持一致，BitMEX会定期（通常每8小时）收取或支付资金费率。资金费率并非由BitMEX收取，而是由多头和空头交易者之间互相支付。如果资金费率为正，则意味着永续合约价格高于标的资产价格，此时多头持仓的交易者需要支付资金费率给空头持仓的交易者；如果资金费率为负，则意味着永续合约价格低于标的资产价格，此时空头持仓的交易者需要支付资金费率给多头持仓的交易者。资金费率的高低取决于市场情绪和多空力量的对比，反映了市场对未来价格走势的预期。资金费率是维持永续合约价格稳定的重要机制，它鼓励交易者根据市场情况调整持仓方向，从而缩小永续合约价格与现货价格之间的差距。

存款和取款手续费

BitMEX平台对数字资产的存入操作 不收取任何手续费 。这意味着用户可以免费将比特币或其他支持的加密货币转入其BitMEX账户。

另一方面， 从BitMEX账户提取资金时，会产生取款手续费 。该费用的收取是为了覆盖区块链网络的交易成本，即矿工费，这笔费用用于激励矿工验证和确认交易，从而确保取款交易能够被快速且可靠地添加到区块链中。

需要注意的是， BitMEX的取款手续费并非固定不变，而是会根据当前比特币网络或其他加密货币网络的拥堵程度进行动态调整 。当网络拥堵时，矿工费通常会上升，BitMEX也会相应提高取款手续费，以确保用户的提币交易能够获得足够的优先级，从而更快地得到确认。

因此，在发起提款请求之前， 建议用户仔细查看BitMEX平台显示的当前取款手续费 。该费用通常以比特币或其他被提取的加密货币的形式收取，并会在提款确认页面清晰地显示。用户应充分了解手续费金额，以便做出明智的提款决策。

影响BitMEX手续费的因素

交易量 ：BitMEX采用阶梯式手续费结构，用户的交易量是决定手续费率的关键因素。交易量以30天为周期计算，交易量越大，用户等级越高，享受的手续费折扣也越大。交易量等级通常分为多个级别，每个级别对应不同的挂单（Maker）和吃单（Taker）手续费率。大宗交易者可以通过提升交易量级别来显著降低交易成本。
BitMEX代币 (BMEX) ：BitMEX 推出了其原生代币 BMEX，持有 BMEX 代币可以享受手续费折扣以及其他权益。用户可以选择使用 BMEX 支付手续费，通常可以获得比直接支付更优惠的费率。BMEX 持有者还可能获得参与 BitMEX 平台治理、享受特殊活动和奖励的机会，从而进一步提升 BMEX 的价值。具体折扣比例和优惠政策可能会根据 BitMEX 的官方公告进行调整。
市场波动性 ：在市场波动剧烈或出现极端行情时，BitMEX 可能会临时调整手续费，以应对市场风险和维护平台稳定。例如，在市场剧烈震荡期间，BitMEX 可能会提高吃单（Taker）手续费，以抑制过度投机行为。极端市场情况下，BitMEX 也可能调整资金费率，以平衡多空双方的力量，防止市场失衡。这些临时调整通常会在 BitMEX 的官方渠道提前公告。

Coinbase 手续费结构

Coinbase 作为一家领先的加密货币交易所，提供广泛的数字资产现货交易和安全的托管服务。其手续费结构相对透明，但用户应注意，与其他一些交易所相比，Coinbase 的交易费用可能偏高，尤其是在其简化交易界面上进行交易时。理解 Coinbase 的手续费构成对于优化交易策略和降低成本至关重要。

Coinbase 的手续费计算方式取决于多个因素，包括用户的交易量、账户等级、交易方式（Coinbase.com 或 Coinbase Pro）以及具体的数字资产类型。一般来说，Coinbase 会收取两类费用：交易手续费（taker fee）和maker手续费(maker fee)。

交易手续费 (Taker Fee): 当用户的订单立即成交时，例如以市价单购买或出售数字资产时，就会产生交易手续费。此费用通常高于maker手续费，因为它增加了市场的流动性消耗。

Maker 手续费 (Maker Fee): 当用户的订单未立即成交，而是进入订单簿等待被其他交易者执行时，就会产生maker手续费。通过提供流动性，maker通常可以享受较低的手续费率，甚至在某些情况下获得返利。

除了交易手续费，Coinbase 还可能对其他服务收取费用，例如数字资产的提现和存款。提现费用通常取决于区块链网络的拥塞程度和具体的数字资产，而存款费用通常较低或免费。

Coinbase Pro 提供了更高级的交易界面和更具竞争力的手续费率。通过使用 Coinbase Pro，用户可以根据自己的交易量享受不同的手续费等级，交易量越大，手续费率越低。因此，对于活跃的交易者而言，使用 Coinbase Pro 是降低交易成本的有效方法。

建议用户在使用 Coinbase 或 Coinbase Pro 进行交易前，仔细查阅官方网站上最新的手续费说明和收费标准，以便做出明智的交易决策，并在可能的情况下优化自己的交易策略，以降低手续费支出。

Coinbase (普通版) 手续费

交易手续费 ：在Coinbase平台上进行加密货币买卖时，会产生交易手续费。此费用并非固定不变，而是会根据多重因素进行调整，包括但不限于交易金额的大小、所选用的支付方式以及当前市场波动情况。Coinbase通常以交易额的百分比来计算手续费，并且会根据市场实际状况动态调整该百分比。
- 小于等于10美元 ：固定收取0.99美元的手续费。无论交易金额多小，只要不超过10美元，都将适用此固定费用。
- 10.01美元 - 25美元 ：交易手续费固定为1.49美元。此费用适用于所有在此金额范围内的交易，为小额交易提供了一个相对清晰的费用结构。
- 25.01美元 - 50美元 ：交易手续费固定为1.99美元。随着交易金额的增加，手续费也相应增加，但仍保持在一个较低的水平。
- 50.01美元 - 200美元 ：交易手续费固定为2.99美元。此费用适用于中等金额的交易，是固定费用中的最高级别。
- 超过200美元 ：当交易金额超过200美元时，Coinbase将不再采用固定收费模式，而是改用百分比形式收取手续费。具体的费率会受到多种因素的影响，包括用户的地理位置（地区）以及用户选择的支付方式。因此，实际手续费金额会因具体情况而异，用户在交易前应仔细查看费用明细。
转换费 ：Coinbase平台允许用户将一种加密货币转换为另一种加密货币。在进行此类转换操作时，Coinbase会收取一定的转换费用。此费用通常以交易额的百分比来计算，约为交易额的0.5%。实际费用可能会略有波动，用户在进行转换操作前，应仔细核对手续费信息。请注意，此费用独立于前述的交易手续费，是针对币币转换特定收取的费用。

Coinbase Pro 手续费详解

Coinbase Pro 是 Coinbase 旗下的专业数字资产交易平台，专为经验丰富的交易者设计，提供比 Coinbase 平台更具竞争力的手续费结构和更全面的高级交易工具。通过使用 Coinbase Pro，用户可以利用限价单、止损单等多种订单类型，更有效地执行交易策略。

挂单费 (Maker Fee) ：挂单费是指当您提交的订单未立即成交，而是被添加到订单簿中，等待其他交易者来“吃掉”该订单时所产生的手续费。Coinbase Pro 采用阶梯式手续费结构，挂单费率取决于您过去 30 天内的交易量。交易量越大，挂单费率越低。例如，如果您的 30 天交易量小于 10,000 美元，则挂单费可能为 0.50%。此费率会随着交易量的增加而降低，具体费率请参考 Coinbase Pro 官方手续费说明。挂单行为为市场提供了流动性。
吃单费 (Taker Fee) ：吃单费是指当您提交的订单立即与订单簿中的现有订单成交时所产生的手续费。与挂单费类似，Coinbase Pro 的吃单费也采用阶梯式结构，费率取决于您过去 30 天内的交易量。交易量越大，吃单费率越低。例如，如果您的 30 天交易量小于 10,000 美元，则吃单费可能为 0.50%。随着交易量的增加，此费率也会降低，具体费率请参考 Coinbase Pro 官方手续费说明。吃单行为会消耗市场流动性。

存款和取款手续费

存款手续费 ：通过银行转账或电汇等传统方式存入法币，通常平台本身不收取手续费。但务必留意，您的银行可能会收取相关费用。通过借记卡或信用卡等方式存款，则可能需要支付手续费，具体的费率标准会根据您所在的地区、发卡银行以及交易平台的政策而有所不同。建议您在操作前仔细查阅相关费用说明。
取款手续费 ：使用银行转账或电汇等方式提取法币时，平台可能会收取一定的手续费，费率同样因地区和银行而异。将加密货币从平台转移到其他钱包地址时，需要支付网络手续费，也被称为“gas fee”。该费用并非平台收取，而是支付给矿工或验证者，用于确认交易并将其添加到区块链中。Gas fee 的高低会受到当前网络拥堵程度的影响，因此在交易前务必关注当前的网络状况，以获得更优的手续费方案。不同加密货币的网络手续费计算方式也存在差异。

影响Coinbase手续费的因素

交易量 ：在Coinbase Pro（现已合并至 Coinbase Advanced Trade）上，您的30天交易量直接影响您的手续费等级。交易量越大，手续费率越低。手续费率通常根据交易量分层设定，更高的交易量对应更低的吃单 (taker) 和挂单 (maker) 手续费。具体手续费等级和对应的交易量门槛请参考Coinbase官方最新费率表。
支付方式 ：不同的支付方式会影响手续费。例如，直接银行转账 (ACH) 通常比使用借记卡或信用卡的手续费低。借记卡和信用卡由于涉及更高的处理成本和潜在的风险，通常会被收取较高的手续费。某些特定的支付方式在特定地区可能不可用。
地区：Coinbase的手续费结构可能会因您所在的地区而异。这受到当地法规、市场竞争以及Coinbase在该地区运营成本的影响。不同地区的手续费可能会有显著差异，用户应查阅Coinbase在其所在地区的具体费率信息。

BitMEX与Coinbase手续费对比分析

交易产品差异 ：BitMEX的核心在于提供比特币及其他加密货币的衍生品交易，例如永续合约、期货合约等，允许用户进行高杠杆交易。相比之下，Coinbase以现货交易为主，用户可以直接购买、出售和存储各种主流加密货币。这种交易产品的不同决定了两者手续费设计的根本差异。
手续费结构与水平 ：BitMEX采用做市商（Maker）/吃单者（Taker）手续费模式，鼓励用户提供流动性。做市商通常可以获得手续费返还，而吃单者则需要支付手续费。这种机制对于高频交易者或需要利用杠杆进行套利的用户非常有吸引力。Coinbase普通版的手续费较高，旨在方便新手用户快速交易，但成本较高。Coinbase Pro（现Coinbase Advanced Trade）提供更具竞争力的手续费，其手续费率根据用户的30天交易量而变化，适合有一定交易经验，追求成本效益的交易者。因此，选择哪个平台取决于交易频率、交易量和对杠杆的需求。
手续费的复杂程度 ：BitMEX除了Maker/Taker手续费外，还存在资金费率（Funding Rate）这一概念，资金费率是多头和空头之间为了平衡市场而支付的费用，会影响交易的整体成本。部分合约可能涉及结算费。Coinbase的手续费结构相对简单明了，用户主要关注买入价和卖出价之间的差价以及平台收取的交易手续费。理解BitMEX的手续费结构需要一定的专业知识，而Coinbase则对新手更加友好。
目标用户群体的不同 ：BitMEX主要面向熟悉加密货币衍生品交易，寻求高杠杆和复杂交易策略的资深交易者。这些用户通常对风险有较高的承受能力，并且能够理解和管理复杂的交易机制。Coinbase则覆盖了更广泛的用户群体，包括新手、普通投资者以及希望进行简单现货交易的用户。Coinbase的界面简洁易用，降低了加密货币交易的门槛。Coinbase Advanced Trade 则兼顾了一部分专业交易者的需求，在保持相对简单的操作界面的同时，提供更低的手续费和更高级的交易工具。
交易功能及特性 ：BitMEX提供高级交易功能，如止损单、追踪止损单等，方便用户进行风险管理。同时，BitMEX的杠杆倍数较高，但风险也相应增加。Coinbase则侧重于提供便捷的交易体验，例如便捷的法币充提通道、简单的交易界面等。Coinbase 还提供staking功能，用户可以通过质押某些加密货币获得奖励。

实例分析

假设一位交易者计划交易价值 1,000 美元的比特币，以下是对不同交易平台手续费的详细分析：

在BitMEX上 ：BitMEX 作为衍生品交易所，手续费结构与其他现货交易所略有不同。
- 挂单(Maker) ：如果交易者使用挂单，为市场提供流动性，通常可以获得手续费返还（Rebate）。这表示平台会支付给交易者一定比例的手续费，以鼓励其提供流动性。返还比例根据BitMEX的具体政策而定。
- 吃单(Taker) ：如果交易者使用吃单，立即执行现有订单，会产生手续费。假设吃单费率为 0.05% 至 0.075%，则交易 1,000 美元的比特币可能需要支付 0.5 美元至 0.75 美元的手续费。
- 资金费率 ： BitMEX 采用资金费率机制，并非平台收取，而是由多头和空头交易者之间互相支付。资金费率旨在平衡永续合约价格与现货价格之间的差异，确保合约价格不会偏离市场太远。资金费率的方向和大小取决于市场多空力量的对比。
在Coinbase (普通版) 上 ：Coinbase 普通版主要面向新手用户，操作简单，但手续费相对较高。交易 1,000 美元的比特币，可能需要支付约 2.99 美元的手续费。具体手续费率取决于用户的交易量和会员等级。
在Coinbase Pro 上 ：Coinbase Pro 面向更专业的交易者，提供更高级的交易工具和更低的交易费用。假设挂单费和吃单费均为 0.50%，则交易 1,000 美元的比特币可能需要支付 5 美元的手续费。 Coinbase Pro 的手续费结构通常基于分级制度，交易量越大，手续费越低。